Flexible und diversifizierte Finanzierungsstruktur unterstützt Umsetzung der Strategie
Neuer revolvierender Konsortialkredit mit ESG-Bezug bietet hohes Maß an finanzieller Flexibilität
Starke Free-Cashflow-Generierung dank Effizienzsteigerungen bei Investitionen
Grundsätze und Ziele des Finanzmanagements
Das unternehmensweite Finanzmanagement wird zentral durch die Konzern-Treasury-Abteilung gesteuert. Zu den übergeordneten Zielen gehören die Sicherung der finanziellen Stabilität und Flexibilität, die Gewährleistung der jederzeitigen Zahlungsfähigkeit sowie die Steuerung finanzieller Risiken. Es umfasst die Konzernfinanzierung, das Cash- und Liquiditätsmanagement sowie das Management von Marktpreisrisiken und Kontrahentenrisiken. Konzernweit gültige Treasury-Grundsätze regeln dabei Sachverhalte wie etwa die Genehmigung von Bankbeziehungen, den Umgang mit Finanzierungsvereinbarungen, das Liquiditäts- und Anlagemanagement sowie das Management von Währungs- und Zinsrisiken.
Bei der Auswahl der Finanzierungsinstrumente im Rahmen der Konzernfinanzierung werden Faktoren wie die Marktkapazität, Finanzierungskosten, Kreditauflagen und Fälligkeiten berücksichtigt. Externe Finanzierungen werden zentral und überwiegend in Euro aufgenommen und anschließend im Rahmen eines „Inhouse-Bank“-Konzepts über unternehmensinterne Darlehen in der jeweiligen Landeswährung an die Konzerngesellschaften weitergereicht. Dadurch sollen Größenvorteile genutzt und Kapitalkosten minimiert werden. In Einzelfällen vereinbaren Tochtergesellschaften ergänzend Kreditlinien mit lokalen Banken, um rechtlichen oder operativen Anforderungen Rechnung zu tragen. Die Finanzverbindlichkeiten des Konzerns sind grundsätzlich unbesichert und unterliegen gegebenenfalls marktüblichen Kreditauflagen, die quartalsweise überprüft werden.
Die wichtigste Liquiditätsquelle von HUGO BOSS stellen die Mittelzuflüsse aus der operativen Geschäftstätigkeit dar. Im Zuge des Cash- und Liquiditätsmanagements überwacht und optimiert die Treasury-Abteilung diese Zahlungsströme. Liquiditätsüberschüsse einzelner Konzerngesellschaften werden etwa im Rahmen eines Cash-Pooling-Verfahrens an die Inhouse-Bank übertragen und zur Deckung des Finanzierungsbedarfs anderer Konzerngesellschaften genutzt. Dieser unternehmensinterne Finanzausgleich reduziert den externen Finanzierungsbedarf und die allgemeinen Zinsaufwendungen.
Um Marktpreisrisiken zu begrenzen, setzt HUGO BOSS Hedging-Instrumente wie Devisentermingeschäfte, Devisenswaps, Plain-Vanilla-Optionen und Zinsswaps ein, um die Auswirkungen von Währungs- und Zinsschwankungen zu begrenzen. Das Kontrahentenrisiko wird durch eine möglichst breite Streuung der Volumen und die Beschränkung der Transaktionen auf Kontrahenten mit sehr guter Bonität gemäß den internen Treasury-Richtlinien gesteuert. Risiko- und Chancenbericht, Währungsrisiken